7月23日，日照鋼鐵集團(tuán)與永安資本、中信寰球商貿(mào)（上海）有限公司在日照簽訂了國內(nèi)首單鐵礦石基差貿(mào)易合同，標(biāo)志鐵礦石期貨的定價(jià)功能邁出實(shí)質(zhì)性一步。多名業(yè)內(nèi)人士指出，國際大宗商品價(jià)格近年來波動(dòng)劇烈，傳統(tǒng)的以“一口價(jià)”為主要定價(jià)模式的企業(yè)，正受到基差定價(jià)模式?jīng)_擊，面臨淘汰出局的命運(yùn)。鐵礦石貿(mào)易定價(jià)權(quán)正逐步從以往三大礦山的上游轉(zhuǎn)向終端消費(fèi)市場(chǎng)。
基差貿(mào)易是國際大宗原材料市場(chǎng)領(lǐng)域比較普遍的貿(mào)易形式，就是買賣雙方簽訂購銷合同時(shí)，暫不確定固定價(jià)格，而是按指定交易所的期貨價(jià)格鎖定基差，由買方在裝運(yùn)前選擇某一時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格作為最終交易價(jià)格。這樣，商品的定價(jià)權(quán)由上游賣方一口定價(jià)轉(zhuǎn)交給了下游買方，因此給了買賣雙方參與定價(jià)的自主權(quán)。
對(duì)賣方來講，鎖定了商品的銷售量，調(diào)動(dòng)了下游的積極性，促進(jìn)了商品的銷售流通；對(duì)買方而言，可以通過自己對(duì)市場(chǎng)的前瞻把握取得博弈價(jià)格的話語權(quán)，并便利雙方利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，可以給買賣雙方帶來雙贏結(jié)果。從國內(nèi)看，基差定價(jià)在有色、大豆等行業(yè)已經(jīng)普遍運(yùn)用。
此次，日照鋼鐵集團(tuán)與中信寰球商貿(mào)簽訂的合同為5000噸鐵礦石，與永安資本簽訂的合同為10000噸鐵礦石，以大商所鐵礦石i1409合約作為基準(zhǔn)價(jià)，并設(shè)置一定的升貼水標(biāo)準(zhǔn)，雙方約定的點(diǎn)價(jià)期為一個(gè)月以內(nèi)。近年來，大宗商品波動(dòng)劇烈，企業(yè)通過現(xiàn)貨和期貨“兩條腿”走路勢(shì)必成為一種趨勢(shì)，在此背景下，更靈活的定價(jià)模式就更有市場(chǎng)。
“鐵礦石基差貿(mào)易合同簽約，意味著運(yùn)用期貨工具的傳統(tǒng)思維又打開了新的一扇門戶。”日照鋼鐵集團(tuán)董事長杜雙華表示，“日照鋼鐵成為此次中國第一單鐵礦石基差貿(mào)易合同的參與者，希望能夠?yàn)橹袊牡V貿(mào)、鋼貿(mào)的規(guī)范發(fā)展、為期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)的良性結(jié)合、為產(chǎn)業(yè)供產(chǎn)銷的穩(wěn)定繁榮，提供一條可供大家參考的道路、為行業(yè)積累未有的經(jīng)驗(yàn)。”
市場(chǎng)普遍認(rèn)為，由于國際市場(chǎng)黑色金屬領(lǐng)域尚未有權(quán)威的期貨價(jià)格，因此，基于大連商品交易所鐵礦石期貨價(jià)格的基差貿(mào)易有利于提高我國在該領(lǐng)域的定價(jià)能力。