北京時(shí)間6月26日凌晨消息，媒體周二綜合報(bào)道稱(chēng)，投資者正在紛紛降低在鐵礦石的風(fēng)險(xiǎn)敞口，這個(gè)行業(yè)正面臨大量涌現(xiàn)的新供應(yīng)，作為鋼鐵制造重要原料的鐵礦石，價(jià)格已經(jīng)接近兩年以來(lái)的最低水平。
大量礦產(chǎn)資源公司在澳大利亞和巴西等國(guó)投入數(shù)百億美元開(kāi)發(fā)新的鐵礦石礦場(chǎng)，希望以此滿(mǎn)足亞洲國(guó)家對(duì)用于住房建筑和汽車(chē)制造等各方面的鋼鐵的需求。但是很多投資者都擔(dān)心，需求可能不會(huì)強(qiáng)到可以消化這些額外的供應(yīng)，整個(gè)行業(yè)將會(huì)面對(duì)一個(gè)長(zhǎng)期的下滑，迫使一些高成本的礦場(chǎng)關(guān)閉，并由此出現(xiàn)裁員。
管理35億美元自然資源投資的摩根大通資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)基金管理人尼爾-格里格森（Neil Gregson）說(shuō)，“在之前的多年，我們?cè)写蟮侵笠矔?huì)有強(qiáng)勁的反彈。這一次我們不認(rèn)為將會(huì)有一次反彈走勢(shì)跟隨。”
通過(guò)中國(guó)天津港進(jìn)口的，基準(zhǔn)的62%鐵含量礦石的價(jià)格2014年以來(lái)已經(jīng)下跌約三分之一，澳大利亞礦場(chǎng)供應(yīng)的增加給了鋼鐵制造商在價(jià)格協(xié)商上的主動(dòng)權(quán)。周二時(shí)候，鐵礦石報(bào)價(jià)約為每噸93美元，而上周時(shí)候一度跌至每噸89美元，是2012年9月以來(lái)的最低水平。
尼爾-格里格森在最近幾個(gè)月中成為了包括力拓集團(tuán)和福特斯克金屬集團(tuán)公司在內(nèi)，多個(gè)澳大利亞鐵礦石供應(yīng)商股票的賣(mài)方，兩家公司的股價(jià)2014年以來(lái)分別下跌了14%和26%。他預(yù)期，鐵礦石價(jià)格會(huì)從目前的價(jià)位有向上或者向下各10美元的變動(dòng)范圍。
持有悲觀看法的不僅僅是尼爾-格里格森。過(guò)去幾個(gè)月以來(lái)，包括德意志銀行和德國(guó)商業(yè)銀行澳大利亞分行在內(nèi)的經(jīng)紀(jì)商紛紛降低了他們對(duì)鐵礦石價(jià)格的預(yù)期。摩根士丹利將未來(lái)兩年年底的鐵礦石價(jià)格目標(biāo)各降低了21%，2015年的目標(biāo)價(jià)是每噸90美元，2016年時(shí)候是每噸87美元，并稱(chēng)他們?cè)谥按蟠蟮凸懒诵碌V場(chǎng)供應(yīng)上線(xiàn)的速度。
每年通過(guò)海運(yùn)貿(mào)易的鐵礦石有13億噸，其中的一半以上被運(yùn)往中國(guó)。過(guò)去十年中，供應(yīng)的增長(zhǎng)與需求大體上配合，一部分原因是印度出于環(huán)境保護(hù)上的擔(dān)憂(yōu)而限制了生產(chǎn)和出口。
瑞士銀行集團(tuán)預(yù)測(cè)，海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)在2014年可能有接近7400萬(wàn)噸的供應(yīng)過(guò)剩，到2016年，海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)可能有2.67億噸的供應(yīng)過(guò)剩，這幾乎相當(dāng)于世界第二大鐵礦石出口商力拓集團(tuán)2013年全年的產(chǎn)量。
瑞士銀行集團(tuán)在悉尼的分析師湯姆-普萊斯（Tom Price）認(rèn)為，市場(chǎng)正在感受到一次“史詩(shī)性，對(duì)價(jià)格形成抑制，以澳大利亞為首的供應(yīng)飆升局面的”不良影響。
力拓集團(tuán)正有在兩年之內(nèi)將澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量再提高20%到3.5億噸的計(jì)劃，福特斯克金屬集團(tuán)在3月底剛剛完成了一次92億美元的擴(kuò)建項(xiàng)目。這些投資已經(jīng)成為了快速增長(zhǎng)的鐵礦石出口的一部分——澳大利亞皮爾巴拉省的多個(gè)港口都在以創(chuàng)紀(jì)錄的速度裝載船只。
管理著50億美元投資的貝爾資產(chǎn)管理的高級(jí)投資組合管理人亞德里安-馬圖西奧（Adrian Martuccio）說(shuō)，“過(guò)去十年中，幾乎所有新的鐵礦石供應(yīng)都是通過(guò)海路直接出口到了中國(guó)。考慮到中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在面對(duì)的逆風(fēng)，這個(gè)趨勢(shì)不可能繼續(xù)了。”他所指的這些不利發(fā)展包括了針對(duì)金屬擔(dān)保融資的調(diào)查，使得很多銀行停止發(fā)放信貸，海關(guān)官員也加強(qiáng)了對(duì)進(jìn)口貨物的檢查。
很多投資者都認(rèn)為，中國(guó)的鋼鐵生產(chǎn)速度將會(huì)放緩，政府正在試圖限制這個(gè)臃腫行業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能。SG海斯考克及公司在墨爾本的基金管理人羅伯特-虎克（Robert Hook）也在過(guò)去幾個(gè)月出售了大量礦產(chǎn)股，他說(shuō)，“我們認(rèn)為鋼鐵的需求將會(huì)持平，或者是以更緩慢的速度增長(zhǎng)，但是更重要的是，我們認(rèn)為供應(yīng)的局面將會(huì)因?yàn)樾枨蟮姆啪彾訍夯?rdquo;
盡管如此，包括杰弗里證券在內(nèi)的部分經(jīng)紀(jì)商還是建議投資者購(gòu)買(mǎi)必和必拓和力拓集團(tuán)等大礦產(chǎn)商的股票，稱(chēng)它們都在增加派息的力度。
礦產(chǎn)企業(yè)也紛紛采取措施削減成本，在鐵礦石價(jià)格下跌的情況下保護(hù)利潤(rùn)。必和必拓近期在珀斯的鐵礦石業(yè)務(wù)總部裁撤了100個(gè)工作職位，并計(jì)劃在皮爾巴拉省的鯨背山礦場(chǎng)裁員170人。
力拓集團(tuán)則是投注皮爾巴拉的多個(gè)礦場(chǎng)將是大的收入來(lái)源，即使鐵礦石價(jià)格可能會(huì)更低——畢竟很多在中國(guó)的，成本更高的礦場(chǎng)在長(zhǎng)期的價(jià)格下跌中受傷會(huì)更嚴(yán)重。
羅伯特-虎克說(shuō)，“我認(rèn)為他們想說(shuō)的是：我們有高質(zhì)量的鐵礦石，我們會(huì)繼續(xù)生產(chǎn)，如果低質(zhì)量的對(duì)手們會(huì)倒下，那就隨他們?nèi)グ伞?rdquo;